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余额佳
还记得余月宝的坑吗？
昨天还曾刷屏的余额宝姊妹产品：余额佳，今天在支付宝搜索栏已经搜不到了；
为了验证消息的准确性，午茶君多次咨询了支付宝与产品方易方达基金的客服，发现即便通过官方给出的购买途径，用最新版本的支付宝依旧无法查询到；
而支付宝方面的回答则更是干脆，即“如果不显示，是无法买入的。”
或许是该产品对用户进行了选择？未达标准的用户不具备购买资格？笔者询问了同事一圈后，发现大家都是一样的结果，于是乎，怀疑的目光不禁投向了产品本身；
虽然最终，笔者还是在易方达基金的财富号中寻找到了购买入口，做的可谓是隐蔽至极，那么，为何一个刚刚推出不久的产品，却要刻意将其影藏起来呢？这背后，是否暗含着发行方的某种顾虑？
一切还是得先从产品的本身查起。
不是FOF，是基金组合
作为产品的实际发布方，蚂蚁财富，实际上并不具有金融产品设计权限，因此，本款产品本质上属于易方达基金的基金组合，而非传统意义上的FOF；
这边给大家科普一下余月宝2号，所谓的FOF，也即基金中的基金，是一个基金经理设计一个基金，不去直接配置股票、债券、期货等传统证券，而是通过持有几家公开发行的基金份额所构成了特殊的基金，接受证监会的执业监管和基金业协会的自律管辖；
而对于基金组合而言，到目前为止还没有明确的细则，理论上任何人都可以开组合账户,如果说FOF是官方管理的产品的话，基金组合账户则是民间高手在操盘；
也就是说，易方达余额佳，本质上是属于易方达基金的产品，支付宝仅仅搭建了一个平台，作为间接的代销渠道，利用自身的品牌作用，构成了纸牌效应；
如果硬要用已有的金融产品比喻的话，那么FOF就相当于是公募，而基金组合则相当于是私募，但据私募规则来看的话，这本应当是属于少数玩家的游戏，即有钱的人出资，托付给某个人来进行资金配置，但基金组合却是半公开地募集资金，某些层面上违背了私募的本意；
那么，监管对此类产品的态度又是如何呢？
2019年8月25日，证监会发布了基金销售征求意见稿，其中就提到了基金组合：基金管理人、基金销售机构可以向基金投资人提供基金组合服务，具体规则由中国证监会另行制定。
这条规定普遍解读为是对这两年基金组合业务的肯定，后面制定细则的话，对此肯定要进行规范，即我不能因为信任你这个品牌而将资金投给你，作为投资者，我需要一个更为完善的法律条文保证你的合规运行；
从这款产品本身来看，其共计包含了三只基金，其中货币型占比65%，为建信增利货币基金，其余占比35%两款分别是一款短债基金和一款超短债基金，从宣传角度来说余月宝2号，似乎既具有了货币基金的灵活，又具备了债券基金的相对高收益优势；
然而，需要警惕的是，由于购买该基金组合，相当于是将你的钱按固定比例投向了这三个基金，因此，如果需要用钱时，并不能完全像货币基金一样有一万元2小时到账的优势，对于持有的剩余35%资金，将遵循债券基金的相关申赎规则；
笔者查询了相关的规则，发现除了货币基金不收费之外，其余两款债券基金都会收取一定的费用，其中易方达安悦超短债持有期限少于7天将收取1.5%的费用，易方达安瑞短债C持有少于7日收取1.5%，少于30日收取0.1%，持有30日以上才会不收取费用；
也就是说，如果你想要完整地取出你的本金的话，需要至少持有这个组合基金满30日方可，而无论你何时提交取出申请，都必须得在T+1日才能获得资金回笼，遇到节假日还得顺延；
绕了这么多，午茶君不禁想吐槽的是，费那个麻烦劲干嘛？
凡是对基金有所了解，愿意承担债券市场风险的，都会选择直接配置债券基金，而对于厌恶本金损失的小白，则会选择货币基金，或者是当今具有收益率优势的智能存款产品；
因此，总的来说，这存在的本身就是一款鸡肋的产品，既丧失了货币基金的灵活，也没有了债券基金的相对高收益，收益率上，还比不上银行动辄4%的智能存款产品；
那么，这种被监管所认可的产品，是否能得到投资者的认同呢？
余月宝的前车之鉴
撇开产品本身不谈，其实支付宝也曾让我们受伤过；
关注理财的读者们或许曾记得，2016年9月，支付宝曾推出过一款叫余月宝的产品，本质上也是一款债券型基金，大背景伴随着降息带来的流动性巨额投放，国债市场延续处于多头区间；
不过可惜的是，这哥们运气有点背，伴随着流动性的收紧，银行拆借利率再度上行，国债指数也呈现了罕见的断崖式下跌；
一般而言，当流动性宽松，债券基金容易迎来收益率上涨机会，而当流动性紧缩，货币基金则将迎来万份收益的暴涨之时，2013年的“钱荒”时期，货币基金迎来了他的黄金期，而余额宝，也正得以借助这个东风而一战成名；
不得不嗟叹的是，如果当时债券市场得以在日后的继续牛下去的话，余月宝或许也会成长为下一个余额宝，而不会因为透支了用户的信任而迎来骂名；
一手好牌被打烂，不能怨谁，市场面前，谁都是一个小羊羔；
一同不复存在的，还有曾经为影视募资的众筹产品“娱乐宝”，不再被称为是“存金宝”的华安黄金ETF，以及后来不甘心失败而推出的债基“余月宝2号”，两三年前依旧火爆的，如今早已销声匿迹，英雄迟暮，彷如放眼云烟；
如今，伴随着货币市场资金的宽松，余额宝的收益率早已被银行智能存款产品甩开一大截，甚至在同类型的产品之间，年化收益也逐渐呈现落后之势，余额佳的推出，可谓是支付宝在自创“宝宝类”产品中一个不为猎奇的新花样，这一次，你会买单吗？
不可否认的是，余额宝作为草根理财神器，确实打开了大众理财的观念，也为“利率并轨”创造了自然选择的条件，但不得不说的是，支付宝在随后的转型上，显得过于多元化了，一手好牌，被打得七零八落；
然而，其中不可或缺的一点原因或许，是因为其至今尚未获得金融牌照，即便是2017年收购的数米基金（后改名为蚂蚁基金），全资持有的也基金只具有基金代销牌照，未曾获得金融产品的自主设计权限，因此这些年来，支付宝玩的某某宝其实也都一直是别人的产品；
那么，支付宝难道没有金融体系的野心吗？诚然不是。
从支付宝界面上可以看到一丝小细节，即便没有证券牌照，而我们却一直可以在支付宝中看到股市行情，个股K线图，以及每日的猜涨跌等等，仿佛时时刻刻在告诉你：我是个搞金融的；
网络上的一些声音也曾提到，自古以来的君臣思想，似乎也是限制其的另一个缘由，如果不是国字头，是几乎不会给你做大的机会的，就像春秋航空的高管曾在一次采访中提到：“春秋航空开辟了很多航线，却唯独少有介入到国内的黄金航线——京沪航班，也正是因为相关决策原因。”
民营资本的这种谨慎，一如民营银行，微众、网商，尝试过消费金融，做过小商户信用贷款，却一直没有触及最为核心的“房贷”，也是最为优质、也最不易被违约的贷款；
无论是余额宝、余月宝、娱乐宝、相互宝、还是新出的余额佳，都是在既有的产品上不断地为新产品背书而为，吃过余月宝的亏，上过e租宝的当，作为一名普通人，更应该认识到自身可以被利用的价值，因为对于营销平台来说，把产品卖出去才是第一位的，毕竟
狼是吃肉的。
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