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这几天，由于美国从去年3月开始连续加息，基准利率已经被加到了4.75%，破5应该也就是这几个月的事情了。高利率直接引发了美国国内银行业的动荡，这两天接连传出来有银行关门破产，甚至连欧洲的相关金融公司都被波及影响到了。
许多人在看到这种情况后，纷纷调侃这蓝星扛把子果然够狠，疯起来连自己和队友都不放过。
有许多人不明白为什么美国宁愿加息加到银行破产，也不停下加息的步伐？今天我们就来聊一下美元加息的目的，好好说一下什么叫“新特里芬悖论”？。
01
如今的世界，美元是当之无愧的世界货币，想必这一点应该没人质疑。
而美元这段时间的连续加息，控制国内的通货膨胀只是它的目的之一，后面我们会聊到更多的其他目的，大家继续往下看就明白了。
我们先来说一下美元加息带来的影响。
对于国际而言，美元加息带来的直接后果就是大量的美元开始回流美国，导致世界交易货币的减少，说白了就是发生了世界性的通货紧缩，美元越来越稀少，严重阻碍了国际贸易的往来。
这也是前一段时间新闻报道我国对外出口下跌的原因，大家手上都没有交易的美元了，许多以前能做的买卖现在就做不了了。
这就是美元在国际贸易中的不可替代性，很多人看到这里也许会觉得不满，觉得不就是做个交易吗？用谁家的货币不是用，用人民币难道不行吗？
那我告诉你，就目前为止，还真不行。人民币在世界范围内的影响力还很弱小，你拿着人民币去国际上做交易，很多地区是不认的，无论是澳洲的矿还是中东的石油，基本上只有拿美元才能买得到。
虽然我们前段时间刚刚促成了伊朗和沙特的和解，但人民币想要在石油结算货币体系里面分一杯羹，还有很长的一段路要走。大家别被网上的那些无良自媒体带了节奏，很多说沙特伊朗打算用人民币结算石油的消息，最后都被辟谣了。
而美元在世界上之所以有如此影响力，背后依仗的是全世界的信任。只有当大家都相信，拿着美元能够买到自己想要的东西时，美元才能从一张成本只有17美分的纸，变成了现在的世界货币。
很多人看到这里也许会不以为然，觉得美元之所以如此强势，背后主要是靠着美国强大的军事力量，谁敢不用美元，美国人就往他头顶上扔炸弹。
如果这么理解，那就真的大错特错了，货币的背后永远是信任，而不是强制。如果强制使用就能够成功的话，那么当年常凯申的金元券就不会搞成一堆废纸了，陈纳德当初就是因为太相信老蒋的鬼话了，拿着全部的身家去换金元券，然后就再也没有然后了。
当年的苏联更是如此，苏联最鼎盛时期的军力完全可以和美国分庭抗礼，可连苏联自己的高官都暗地里偷偷在黑市里换美元，压根不相信官方强制要求卢布和美元一比一兑换的鬼话。。
02
对美国国内而言，美元加息最大的影响应该就是对银行业的冲击了，这几天美国国内接连传出银行破产倒闭的消息，本质上就是加息造成了银行成本的升高，而银行的收入却并没有发生太大变化，最终导致出现了流动性危机，引发了挤兑风潮。
很多人看到这也许有点不理解，银行给的利息越来越高了，大家不应该是把钱往银行里多存一点吗？按理说银行的钱应该是越来越多，怎么会出现流动性危机呢？
这就要把不同的银行分开来说了，银行业作为一个整体，存款利息越来越高，自然是有更多的钱流入银行业。可问题是，不同的银行有大小之分，更有风险控制的水平不同，一旦有消息传出某个银行出现了风险，大家肯定会第一时间把存款转到大银行的账户里面去。
这样一来，就会出现大银行的现金流越来越充裕，而中小银行却面临现金流断裂的困局。
再加上那些中小银行为了获取更高的收益，往往会想办法，通过加杠杆的方式来扩大资金的规模效益。这样一来，这些中小银行一旦面临挤兑，现金流立马就断了。
这次美国银行破产潮里第一个破产的硅谷银行就是如此，这家银行虽然规模不小，但也并没有挤进全美银行业排名前十。
当时硅谷银行在美联储加息之前，通过将手中的贷款债券化后，买了大量的美国国债，而加息又造成了国债价格的持续走低。硅谷银行为了补充账面上的现金流，不惜割肉抛售国债来回笼资金。这个过程我在上一篇文章《》里面进行了讲述，并详细解释了为什么利率升高会导致国债价格下降，有兴趣的小伙伴可以去看一下。
最搞笑的是，美国加息不仅搞死了自己的几家银行，甚至还波及到了瑞典最大养老基金Alecta，当时我还专门去查了一下这个事情的经过，然后就直接被Alecta的管理层的骚操作给惊呆了。
事情经过是这个样子的，这家瑞典最大的养老基金不仅在去年连续买入美国国债，更是大举投资了美国硅谷银行、第一共和银行和签名银行。是的，你没看错，就是这几天美国接连爆雷的三家银行，全部被它精准命中了。
这三家美国银行都是在美联储加息之前，购买了大量的国债来获取收益。这等于说瑞典Alecta的管理层是把所有的宝都押到了美国国债身上。
然后美国一加息，国债价格就开始下跌，炸死的就是瑞典的Alecta这种棒槌。
这个地方我说一句题外话，这段时间在网上有许多自媒体在借着美国几个银行破产倒闭的事情，通过联想08年雷曼兄弟破产的事情，大肆渲染金融危机即将到来的恐慌情绪，借此来博取流量关注。
我只能说这种套路真没什么新意，比前两年流行的“大棋论”还没有下限，要真有人相信，那我也没办法了。
03
而美国之所以宁愿加息，加到自家银行破产，除了想要控制国内的通货膨胀以外，最大的目的就是通过加息回笼全世界外流的美元，摆脱“新特里芬悖论”的困局。
我们先来说一下这个“新特里芬悖论”究竟是什么？
大家都知道美元是世界货币，其他国家为了方便国际交易，会想办法去赚取美元。这样就要求美国的贸易必须保持长期的逆差，也就是美国人在国际贸易上花的钱一定要比自己赚的钱要多，只有这样才能保证美元的流出，让其他国家手上有充足的美元用于交易。
这也是为什么美国人口明明只占全世界的5%不到，每年消耗的资源却占到了全世界的1/4，这些资源就是美国花费美元在国际贸易中换来的。
这就是美元霸权的最大利益，都不需要自己动手，其他国家就会抢着把自然资源和物美价廉的工业品送过来，只为了换取美元从事国际贸易。
这种情况想必许多人都非常熟悉，因为我们国家在上世纪90年代和本世纪初，基本上就是用这种方式来换取美元的，然后再用美元去购买建设发展所需要的生产线和技术。
而美国在这个过程中获取的收益，在经济学上被称之为“铸币税”。最为大家所熟知的就是100美元的生产成本只有17美分，但是美国人拿着一张面值100美元的绿钞却可以从全世界买到价值100美元的货物，钞票的面值和它的生产成本之间的差距，就是我们前面说的铸币税。
而且在实际中，许多美元并没有被生产出来，只是交易系统中的一个数字而已，美国人连那17美分的生产成本都给省了。
这就是美元作为世界货币带给美国的最大收益，也是美元霸权的根基所在，但凡是想动摇这种根基的，美国下手绝不手软。
当初萨达姆之所以在03年的时候被美国干掉，根本原因就是在于萨达姆当时和欧盟达成了用欧元结算石油交易的协议，这直接动了“美元—石油”体系的奶酪，美国能在萨达姆入侵科威特之后放过他一马，但绝不会容忍他动摇美元的根基。
而当初欧元刚刚发行的时候，也被美国从背后捅了一刀。当年欧元在1999年年初发行的时候，美国人借着科索沃的事情对南联盟进行了长达78天的轰炸美元最大面值是多少，炸的整个欧洲人心惶惶。
这场轰炸最直接的结果，就是欧洲人在外汇市场上拼命抛售欧元换取美元，让刚刚诞生的欧元还没站稳脚跟就跌了个大跟头美元最大面值是多少，最多的时候跌幅近30%，大量的欧洲资本借道美元流入美国，欧洲被美国人狠狠的割了一把韭菜。
要知道科索沃地区从97年开始，就不断有大规模的武装冲突，美国人之前一直就是不断的调停，可偏偏等到欧元诞生后，就立刻选择对南联盟地区进行轰炸，这时间点选的也太巧了吧。
而欧元诞生后直到今天，已经在国际贸易市场上分掉了货币结算约36%的份额，都快赶上美元了，美国恨它恨的牙痒痒，做梦都想干掉欧元。
所以欧洲自打欧元诞生以后，基本上就没有太平过，美国人总想着在欧洲搞点事情出来，其目的就是为了削弱欧元，包括今天我们看到的俄乌战争，表面上是美国和俄罗斯在较量，实际上最难受的还是欧洲。
这就是美国人为什么拼死也要维护美元地位的原因，可美元面临的困局还不止这一个，另一个最大的问题就是美元超发之后面临的信任危机。
我们都知道美元是国际交易的结算货币，这种地位很大程度上取决于美元的稳定性，美元要想保持这种稳定性就不能超发，可如果不超发货币，美国人又无法使自己利益最大化。
说白了，美国一边要通过国际贸易收支逆差，让美元流出收取铸币税，另一方面又需要通过国际贸易收支平衡来保持美元的稳定性，这就是我们前面说的“新特里芬悖论”，也就是无法做到“既要…又要…”的事情。
可美国人聪明啊，虽然他们没有办法在静态上实现美元超发和美元稳定的同时存在，但通过动态的调整，让美国可以在一个货币周期内，先让美元超发来获取铸币税收益，然后再通过加息收回美元的方式来保持美元的稳定，也算是合理的解决了“新特里芬悖论”。
这种动态的美元超发和收回的模式，被很多人称之为美元潮汐，就如同潮涨潮落一样。一开始，美元通过降息让美元流向全世界，等到美国人赚够了铸币税以后，再通过加息的方式让美元回流国内。
而美国人正是通过美元的一放一收，来割全世界的韭菜的。降息放水的时候，趁着低位大量买入外国资产，等到接近放水尾声的时候，再在高位抛售资产获取收益；等到加息收水的时候，他们又可以通过先借后还的方式来做空外国资产获取收益。
最典型的例子，就是97年亚洲金融危机的时候，索罗斯就是趁着美国加息收水的大环境来做空泰铢。索罗斯先借入了大量的泰铢，然后在市场上抛售换取美元，结合各种不利消息引发了泰铢贬值的狂潮，然后又在低位通过少量美元回购等量的泰铢用于还款，从而狠狠割了一把泰国韭菜。
当时韩国的情况也差不多，华尔街也是趁那个时候开始低价入股三星等著名的韩国财阀企业的，这也直接导致了现在的韩国财阀后面有华尔街撑腰，连韩国政府都已经不敢动他们了。
时至今日，美国在货币大放水之后再度加息，其实打的还是以前的那套算盘，玩的还是以前的那套流氓手段。
只不过现如今的世界早已不是二十年前的模样了，一边是欧元结算已成规模，在很大程度上削弱了美元的国际影响力；另一边是中国经济已经崛起，通过一带一路把人民币的影响扩展到了全亚洲。
美国再想通过美元潮汐的模式来割韭菜，只怕是已经力不从心了。最重要的是，以前美国眼中的那些韭菜，有的已经长成了参天大树，这个时候还用镰刀来割，到底是镰刀先断还是树先倒？想必很多人心里已经有答案了。
全文完！
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