小美攻略：
巴林银行是一家历史悠久的老牌商业银行。 英国女王曾经是巴林银行的客户，但是这么有声望的银行却在短短几年内败给了一个小商人尼克利森，不得不说，这也是一个奇迹。
那么 Nick Leeson 是如何搞垮巴林银行的呢？ 今天就和小美一起来看看吧~
01
巴林银行的尼克李森
崭露头角的雅加达，派往新加坡
李森一直是一个有抱负的年轻人。 父亲是一名泥水匠，但在母亲的鼓励下，他自强不息，努力赚大钱。
尼克李森
20 岁时，他到摩根士丹利工作，从事期权和期货清算工作。 我已经下定决心要成为他们中的一员。 只有这样，我才能变得高富帅，嫁给白富美，走上人生的巅峰。
在摩根士丹利的机会并不好，工作两年就辞职了，跳槽到巴林银行。
从此，霸菱的浩劫开始了。
不得不说，巴林银行一开始做的还是不错的。 他一开始在雅加达整理账单。 他凭借惊人的毅力和逻辑，将一堆乱七八糟的账单整理得井井有条，深得上级赏识。 更重要的是，他在这段时间认识了未来的妻子丽莎。 由于能力出众，他被派往新加坡担任期货分公司总经理，并与丽莎结婚。 此时的李森，几乎已经走到了总裁的人生巅峰，娶了白富美。
起初，BFS（baring's futures and securities），也就是霸菱银行新加坡期货分行，只代客进行部分交易。 他们利用大阪和新加坡两个市场的价差进行套利交易。
套利是什么意思？
套利是利用同一交易产品在两个市场的不同价格，即价差，进行买卖以获利。 例如新加坡SIMEX的日经225指数期货价格是18000点，但在大阪市场是19000点。 那么李森就会在SIMEX以18000点的价格买入期货，然后立即让大阪的交易员以19000点的价格卖出，这样他就可以净赚1000点的价差。 因为这些买卖单都是替客户执行的，李森他们承担的风险其实很低，大不了他们赚不到这笔套利收益。
88888账号的由来
在任何交易中，错误都在所难免。
有的人会看错手势，以至于认购合同的股数有误；
有人会以错误的价格购买合约；
有人可能不够谨慎；
有人可能在他们应该购买 9 月期货的时候购买了 3 月期货；
有些人可能还会误把“卖”当成“买”；
…
一旦失误，损失只能被银行砸烂，鲜血吞噬。
如果错误是不可逆转的，唯一可能的行动方案是将错误转移到计算机上称为“错误帐户”(ERROR ACCOUNT) 的帐户。 然后在某个时间，公司会统一处理，有时错账的盈亏甚至可以相互抵消。
但是新加坡分部小错误太多，连总部都气得受不了了，于是总部让李森新开一个错误账户记录小错误，然后上报他们统一。 当时，李森有个同事是中国人。 李森向她要了一个吉祥号。 她说8，账号必须是5位数字，所以最后一个账号就叫88888。
过了几天，总部的人觉得这样做不妥，让李森放弃这个账号，88888这个账号就闲着了。
首次使用88888账号
但几个月后，李森不得不再次使用88888账号。
他手下的一个交易员犯了一个大错误，把买20张合约当成了卖20张合约。 没办法，李森只好将40份合约的差价记入了错误的88888账户。
后来，这样的错误越来越多，李森在88888账户的仓位也越来越多。
其实他可以马上向总部汇报，不过总部当然会很不高兴，肯定会让李森回到清算部，不再让他参与交易，但是李森觉得自己的事业是在上升。 中断呢？ 更何况，这些错误都是交易员犯的，并不是李森自己犯的。
在李森的自传中，他还抱怨公司的高层实在是太小气了，不肯花高科技去聘请合格的交易员，只愿意花4000英镑的年薪去聘请一些非常优秀的交易员，所以经常犯错误.
当然，也不全是交易员的错误，李森本人也有很多错误，比如为了留住大客户而接受价格不合理的订单，没有妥善处理交易系统故障等。总之，错误越来越多，李森却全都放到了88888这个账号里。
现在的88888账号就像一颗定时炸弹，让李森活不下去。
尼克里森自传
冒险弥补损失
为了弥补88888账户的损失，李森不得不冒险。 他想到了一种出售期权的方法。 当时日经225期货市场比较坚挺稳定，于是李森大胆卖出了一个跨式期权（straddle）。
一开始，这个策略是相当有效的。 不仅填补了88888账户的缺口，甚至还略有盈余。 可后来事情就不对了，因为李森一直在卖期权，而期权的价格一直被压低。 所以李森不得不卖出更多的期权来填补空缺，结果是他越来越有底气。
李森渴望看到市场有更多的变化，让期权的价格也能上去。 我们知道期权的价格受波动性的影响。 市场波动越大，看涨期权和看跌期权的价格就越高。 所以在神户大地震发生的时候，李森还是挺高兴的！ 我认为这是一个转折点。
神户地震
发生地震，日经 225 指数开始暴跌。 李森卖出的期权让他损失惨重。 不过，李森觉得这是翻盘的契机，所以他耐心等待。 当他觉得自己已经触底时，他突然买入了巨大的日经 225 指数期货。 市场有这么大的买单，指数当然涨了，涨到了李森期权头寸的安全区间，期货多头也获利了结，感觉不错。
但好景不长。 市场上的搅屎棍李森终于撑不住整个市场的下行趋势巴林银行事件，李森又赔了钱。
可此时的李森已经疯了，他已经失去了对行情的基本判断，开始试图靠一己之力扭转整个行情。 关键是现在还没有人拦着他，银行总部也是没魂的，每天只给李森打钱，让他交定金。
“我将不得不让市场行动起来”。
李森彻底疯了。 他在市场上疯狂买入日经225期货，卖出日本国债期货，企图操纵市场，但市场又一次打了李森的脸。 日经 225 指数下跌超过 17,000 点。 李森力不从心，输给了巴林银行。
最终总损失达到9.16亿英镑，而银行的总资本只有4.7亿英镑。
反倒是逃亡的最后阶段，还算轻松愉快。 李森终于决定不收拾自己的烂摊子了，然后他和妻子丽莎短暂地来到了人间。
02
巴林银行倒闭并被追究责任
李森违规操作
李森用来隐瞒公司的“88888”账号：
1. 向霸菱审计师提供了约77亿日元的虚假信息，被审计师接受并导致他们向霸菱伦敦总部提供了不正确的财务信息。
2、在每天发往伦敦的账户验证记录中，并没有提到“88888”这个账号。 这样一来，利森就可以操纵月末资产负债表来掩盖这个账户的亏损，从而让伦敦的巴林银行以为银行盈利了，这又是一种错觉。
3. 多次向巴林伦敦总部申请以存款方式将资金转入SIMEX。 这些错误的申请导致巴林总部为一个目标（为授权交易支付保证金）提供资金，而将资金用于另一个目的（为未经授权的“88888”账户交易支付保证金）。
4. 欺骗他在伦敦的上司，说他的交易只是通过新加坡和大阪之间的余额账户套利。 伦敦巴林银行多次接到报告，称利森的所有交易都是盈利的，但实际上却在造成亏损。
5.误将“88888”账户上月末的证券余额值更改后发送至伦敦巴林银行。
霸菱的组织架构混乱
巴林银行的倒闭不是一个人造成的，而是一家组织架构有缺陷、内部管理失控的机构造成的。
李森既直接从事交易又担任交易负责人，两者职能并未完全分离； 代理交易部与自营交易部划分不清； 业务交易部门与行政财务管理部门职责不明确。
在巴林-新加坡分公司，Nick Leeson 本人就是负责人。 他负责交易和结算，就像让小学生批改作业、批改作业一样。
作为总经理，除了对交易负责外，还拥有以下四权合一：监督行政财务管理人员； 签发支票； 负责检查和核对与新加坡国际货币交易所的交易； 并负责与银行核对和对账。 账户调整。
疏于内部审查
新加坡国际货币交易所发现新加坡巴林期货公司的交易存在一些异常，向巴林集团就新加坡巴林期货公司进行了一些询问。 1995年1月11日巴林银行事件，新加坡期货交易所审计税务部致函巴林银行，对维持“88888”账户所需资金提出质疑。 而此时，利森不得不要求伦敦每天汇出超过1000万英镑来支付他的额外保证金。
在这种情况下，高层还是没有引起足够的重视。
而且，李森之前也经过了多次检查，但是检查人员并没有发现任何问题，这是检查人员的疏忽。
李森一直在帮助新加坡分公司的员工隐瞒错误赚取利润，所以员工对他极为忠诚，也在审查过程中帮助他逃避追责。
高层风险意识薄弱
李森押注的不是普通的金融产品，而是金融衍生产品。 金融衍生产品的特点是可以用少量保证金进行大额交易。 如果使用得当，可以获得高额回报。 如果使用不当，将造成重大损失。 衍生品一旦背离了保本贸易的初衷，成为一种投机手段，风险极高，尤其是交易者将鸡蛋全部放在一个篮子里，可能会造成无法挽回的损失。
银行管理层应建立严格的风险防范机制，定期对资产负债表表内外业务进行审核，及早发现问题，堵塞漏洞。 从巴林银行事件来看，即使利森开设虚假账户交易衍生品，制造代客买卖的假象，但巴林银行的管理层应该从或有资产的异常增加中发现了问题。 这时候就应该核实客户的身份、财力等。
李森这次虽然损失惨重，但也算是保住了性命。 但是，他却犯了一个致命的错误，那就是逆势加仓。 最后，他输光了巴林银行的全部资本，畏罪潜逃。
03
霸菱事件的影响
到1993年底，巴林银行的总资产为59亿英镑，1994年的税前利率高达15亿美元。 为什么利森造成的6亿英镑亏损会直接导致巴林银行破产？
事实上，银行体系并没有我们想象的那么稳定。 银行只需要一定比例的资金就可以保证正常运作。 利用这种杠杆作用，银行可以用少量资金调动大量资金。 因全部资产损失而破产。
资本对银行的影响很大，巴塞尔协议严格要求银行与资本打交道。
这里首先要了解巴塞尔协议。
《巴塞尔协议》是由巴塞尔委员会制定的全球主要银行资本和风险监管标准，巴塞尔委员会事实上已成为银行业监管的国际标准制定者。
在经历了巴林银行破产后，《巴塞尔协议》规定商业银行一级资本充足率将从目前的4%提高到6%，同时2.5%的保护性缓冲资本和计提不高于资本充足率的2.5%。 定期筹备资金，使核心资本充足率达到8.5%-11%。 总资本充足率要求维持在8%不变。 此外，还将出台杠杆率、流动性比率和净稳定资金来源率等要求，降低银行体系流动性风险，增强抵御金融风险的能力。
经过多年的完善，《巴塞尔协议》越来越重视风险的预测和防范，这也是巴林银行对银行业的一大启示。
最后，小美想说，在金融市场上，学坏真的太容易了，但要坚守金融人的操守，真的不容易。
劝君不要为市场疯狂，也不要忘记理性投资。
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